کمیته بازار آزاد فدرال FOMC چیست؟ همه‌چیز درباره‌ی آن
کمیته بازار آزاد فدرال FOMC چیست؟ همه‌چیز درباره‌ی آن : اصطلاح کمیته بازار آزاد فدرال FOMC به شاخه‌ای از سیستم فدرال رزرو FRS اشاره دارد که با هدایت عملیات بازار آزاد OMOS سیاست‌های پولی در ایالات‌متحده را تعیین می‌کند. در این مقاله به معرفی اعضای کمیته بازار آزاد فدرال FMOC، زمان برگزاری جلسات کمیته‌ی FOMC، وظایف کمیته FOMC، مثال‌هایی از عملکرد پرداخته‌ایم.
اعضای کمیته‌ی بازار آزاد فدرال FOMC
این کمیته از 12 نفر تشکیل‌شده است؛ هفت نفر هیئت‌مدیره، رئیس بانک مرکزی فدرال رزرو نیویورک و چهار نفر دیگر که به‌صورت چرخشی از روسای سایر بانک‌های مرکزی ایالتی هستند. 12 عضو FOMC هشت بار در سال گرد هم می‌آیند تا درباره تغییرات احتمالی در سیاست‌های پولی کوتاه‌مدت تصمیم‌گیری کنند. رأی به تغییر سیاست منجر به خرید یا فروش اوراق بهادار دولتی ایالات‌متحده در بازار آزاد برای ارتقای اقتصاد ملی می‌شود. اعضای کمیته بازار آزاد فدرال FOMC اصطلاحاً به سه دسته‌ی شاهین‌های طرفدار سیاست‌های پولی سخت‌تر، کبوتران طرفدار تسهیل سیاست پولی و میانه‌روها تقسیم می‌شوند.
رئیس کمیته بازار آزاد فدرال FOMC همچنین رئیس هیئت‌مدیره نیز می‌باشد. آرایش فعلی هیئت‌مدیره به شرح زیر است:
- رئیس کمیته پاول Jerome Powell در 23 ماه مه 2022 برای چهار سال دوم سوگند یادکرد. او اولین بار در فوریه 2018 به‌عنوان رئیس جلسه انتخاب شد و جز دسته‌ی میانه‌رو است.
- نایب‌رئیس FOMC لایل برینارد Lael Brainard است. او همچنین در 23 مه 2022 برای یک دوره کامل چهارساله سوگند یادکرد و در ژوئن 2016 به هیئت‌مدیره پیوست.
- از دیگر اعضای هیئت‌مدیره فدرال رزرو می‌توان به میشل بومن Michelle Bowman، لیزا کوک Lisa Cook، فیلیپ جفرسون Philip Jefferson و کریستوفر والرChristopher Waller اشاره کرد.
- یک جایگاه مثل ماه مه 2022 خالی می‌ماند.
[irp posts=”4222″ name=”شاخص NFP یا اشتغال بخش غیر کشاورزی non farm payrolls چیست ؟”]
12 ناحیه‌ی داخلی در فدرال رزرو وجود دارد که هرکدام بانک فدرال رزرو مخصوص به خود را دارند. این بانک‌های داخلی به‌عنوان زیرشاخه‌ی بانک مرکزی عمل می‌کنند. رئیس بانک فدرال رزرو نیویورک عضو ثابت کمیته بازار آزاد فدرال است درحالی‌که روسای سایر بانک‌ها در دوره‌های یک‌ساله را بر اساس یک برنامه چرخشی سه‌ساله (به‌استثنای ایالت کلیولند و شیکاگو که در دوره‌های چرخشی دوساله) خدمت می‌کنند.
کرسی‌های چرخشی یک‌ساله‌ی کمیته بازار آزاد فدرال FOMC همیشه از رئیس یک بانک فدرال از گروه‌های زیر تشکیل می‌شود:
- بوستون، فیلادلفیا و ریچموند
- کلیولند و شیکاگو
- سنت لوئیس، دالاس و آتلانتا
- کانزاس سیتی، مینیاپولیس و سانفرانسیسکو
سیستم گروه‌های جغرافیایی کمک می‌کند تا همه مناطق ایالات‌متحده به‌طور عادلانه نماینده داشته باشند.
زمان برگزاری جلسات کمیته بازار آزاد فدرال FOMC
کمیته‌ی FOMC هرسال هشت جلسه منظم دارد، اما اگر نیاز باشد، می‌توانند جلسات بیشتری تشکیل دهند. این جلسات به‌صورت علنی برگزار نمی‌شود؛ بنابراین گمانه‌زنی‌های زیادی در وال‌استریت به وجود می‌آید و تحلیلگران تلاش می‌کنند پیش‌بینی کنند آیا فدرال رزرو عرضه پول را افزایش یا کاهش می‌دهد. چراکه میزان عرضه‌ی پول بر نرخ بهره تأثیر می‌گذارد.
در سال‌های اخیر، صورت‌جلسات کمیته‌ی FOMC پس از برگزاری جلسات به اطلاع عموم رسیده است. نتیجه‌ی جلسات FOMC تغییر نرخ بهره در اخبار است.
در این جلسات، اعضا درباره تحولات بازارهای مالی داخلی و جهانی و همچنین پیش‌بینی‌های اقتصادی و مالی مشورت می‌کنند. همه‌ی اعضا نظرات خود را در مورد موضع اقتصادی کشور به اشتراک می‌گذارند و در مورد سیاست‌های پولی صحبت می‌کنند که بیشترین سود را برای کشور دارد. پس از بحث و گفت‌وگوی طولانی، تنها اعضای تعیین‌شده FOMC می‌توانند در رأی‌گیری سیاست مناسب آن دوره شرکت کنند.
فدرال رزرو پس از نشست FOMC در 4 مه 2022، نرخ بهره را 0.75٪ تا 1٪ اعلام کرد. این اقدام پس‌ازآن صورت گرفت که بانک مرکزی برای اولین بار از سال 2018 نرخ بهره را در مارس 2022 از 0 درصد به 0.25 و از 0.25 درصد به 0.50 درصد افزایش داد.
[irp posts=”3930″ name=”شاخص قیمت مصرف‌کننده CPI و شاخص خالص قیمت مصرف کننده Core CPI چیست؟”]
وظایف کمیته‌ی بازار آزاد فدرال FOMC
فدرال رزرو دارای ابزارهای لازم برای افزایش یا کاهش عرضه پول است. این کار از طریق OMOها، تنظیم نرخ تنزیل و تنظیم ذخیره الزامی بانکی انجام می‌شود. هیئت حکام فدرال رزرو مسئول تنظیم نرخ تنزیل و ذخایر الزامی است، درحالی‌که FOMC به‌طور خاص مسئول OMOها است که مستلزم خریدوفروش اوراق بهادار دولتی هستند. به‌عنوان‌مثال، برای محدود کردن عرضه پول و کاهش مقدار پول موجود در سیستم بانکی، فدرال رزرو اوراق بهادار دولتی را برای فروش عرضه می‌کند.
اوراق بهادار خریداری‌شده توسط FOMC در حساب بازار آزاد سیستم فدرال رزرو SOMA سپرده‌گذاری می‌شوند که شامل یک مجموعه‌ی داخلی و خارجی است. مجموعه‌ی داخلی شامل اوراق بهادار خزانه‌داری ایالات‌متحده و آژانس فدرال است، درحالی‌که مجموعه‌ی خارجی شامل سرمایه‌گذاری‌هایی به یورو و ین ژاپن است.
بنابر قانون سال 1913 فدرال رزرو و قانون کنترل پولی سال 1980، کمیته‌ی بازار آزاد فدرال FOMC می‌تواند این اوراق را تا سررسید نگه دارد یا در صورت صلاحدید آن‌ها را بفروشد. درصدی از دارایی‌های SOMA فدرال رزرو، در هر یک از 12 بانک داخلی نگهداری می‌شود. بااین‌حال، فدرال رزرو نیویورک تمام معاملات بازار آزاد فدرال رزرو را انجام می‌دهد.
این فرآیند بااطلاع رسانی نتایج جلسه به مدیر SOMA آغاز می‌شود. در ادامه او این نتایج را به مسئول معاملات در بانک فدرال رزرو نیویورک منتقل می‌کند که معاملات اوراق بهادار دولتی را در بازار آزاد تا زمان اجرای دستور FOMC انجام می‌دهد.
نرخ وجوه فدرال به‌نوبه خود مستقیماً بر سایر نرخ‌های کوتاه‌مدت و به‌طور غیرمستقیم بر نرخ‌های بهره بلندمدت شامل نرخ‌های ارز خارجی، عرضه اعتبار و تقاضا برای سرمایه‌گذاری، اشتغال و بازده اقتصادی تأثیر می‌گذارد.
مثال‌هایی از عملکرد کمیته‌ی بازار آزاد فدرال FOMC
در 29 ژانویه 2019، در نشست سازمانی سالانه خود، کمیته‌ی بازار آزاد فدرال FOMC به‌اتفاق آرا مجدداً بر بیانیه اهداف بلندمدت و استراتژی سیاست پولی خود با استناد به چکیده‌ی ارزیابی اعضا از نرخ عادی بیکاری بلندمدت در خلاصه پیش‌بینی‌های اقتصادی دسامبر 2018 خود تأکید کرد.
این بیانیه مبتنی بر تعهد کمیته‌ی FOMC به اجرای یک دستور قانونی از جانب کنگره برای ارتقای حداکثر اشتغال، قیمت‌های پایدار و نرخ‌های بهره بلندمدت و متوسط است. ازآنجایی‌که سیاست پولی نرخ تورم را در بلندمدت تعیین می‌کند، FOMC می‌تواند یک هدف بلندمدت برای تورم مشخص کند. در این بیانیه، FOMC مجدداً با استناد به تحلیل خود تأکید کرد که نرخ تورم 2 درصد با قانون تطابق است.
جهت مشاهده این آموزش لطفا قند شکن خود را روشن کنید و صفحه را مجدد لود کنید یا بر روی لینک یوتوب زیر کلیک نمایید
دیدگاهتان را بنویسید